Küresel finansal piyasalarda, geçen hafta ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bağımsızlığına dair kaygılar, jeopolitik gerilimlerin durumu, ABD'de açıklanan enflasyon verileri ve şirketlerin mali raporlarından gelen sinyallerle karışık bir görünüm sergilendi. Önümüzdeki hafta, ABD'de açıklanacak olan büyüme verileri ve Davos'ta gerçekleştirilecek zirveye odaklanıldı.
ABD ekonomisine ilişkin makroekonomik göstergeler ve ülkedeki siyasi gelişmeler, dünya genelindeki hisse senedi piyasalarının yönünü belirlemeye devam etti. Fed Başkanı Jerome Powell'ın, Fed binalarının yenilenmesi süreci nedeniyle ABD Adalet Bakanlığı'ndan cezai iddianame tehdidi aldığını açıklaması, bankanın kurumsal bağımsızlığına dair endişeleri artırdı. Bu açıklamanın ardından, eski Fed yöneticileri ve birçok merkez bankasından Powell'a destek mesajları iletildi.
Analistler, Powell'ın görev süresinin sona ermesine rağmen, Fed ile ilgili tartışmaların yıl boyunca piyasaların ana gündem maddelerinden biri olabileceğini ifade ediyor. Para politikasını etkileyen enflasyon verileri ise genel olarak beklentilerle uyumlu bir seyir izledi. Aralık ayında ABD'de TÜFE, aylık bazda yüzde 0,3, yıllık bazda ise yüzde 2,7 artış gösterirken, çekirdek enflasyonun yıllık yüzde 2,6 ile tahminlerin altında kalması, fiyat istikrarına dair soru işaretlerini canlı tutmaya devam etti.
FAİZ İNDİRİMİ BEKLENMİYOR
Enflasyonun hala Fed'in yüzde 2 hedefinin üzerinde kalması ve istihdam piyasasında belirgin bir bozulma yaşanmaması dolayısıyla, piyasalarda Powell'ın görev süresi sona erene kadar faiz indirimi beklenmiyor. Ancak yıl içinde, ilki haziranda olmak üzere toplam iki faiz indiriminin yapılabileceği fiyatlanıyor. Önümüzdeki hafta açıklanacak büyüme verilerinin, ABD ekonomisinin gidişatı hakkında daha net sinyaller vermesi bekleniyor.
JEOPOLİTİK GELİŞMELER
Jeopolitik alanda, ABD'nin İran'a yönelik tutumu ve ticaret politikaları öne çıktı. Trump, İran ile iş yapan ülkelere yüzde 25 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu ve bazı gelişmiş çiplere benzer oranda tarife getiren bir kararnamayı imzaladı. Bu adımlar, küresel ticaret ve teknoloji hisseleri üzerinde etkili oldu.
Tüm bu gelişmelerle birlikte, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yaklaşık 6 baz puan artışla yüzde 4,23 seviyesinden kapattı. Altının ons fiyatı yüzde 1,9 artarken, gümüş fiyatları haftalık bazda çift haneli bir artış kaydetti. Dolar endeksi sınırlı bir yükseliş gösterirken, Brent petrol fiyatları da haftayı artıda kapattı.
New York borsasında S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri haftayı düşüşle tamamladı. Avrupa borsalarında ise Fransa hariç genel olarak alıcılı bir seyir gözlemlenirken, Asya piyasalarında Çin dışındaki endekslerde olumlu bir görünüm ön plandaydı.
YURT İÇİ GELİŞMELER
Yurt içinde Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı güçlü bir artışla kapatırken, yeni haftada Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz kararı ve açıklanacak makroekonomik veriler yatırımcıların ana gündem maddesi olacak. Geçen hafta TCMB Başkanı Fatih Karahan, Londra ve New York'ta uluslararası yatırım bankaları ve finans kuruluşlarıyla gerçekleştirdiği toplantılarda yatırımcılara Türkiye ekonomisi hakkında sunum yaptı.
Karahan, 2025'teki dezenflasyon sürecine hizmet sektörünün öncülük edeceğini ve gıda ile temel tüketim mallarındaki ılımlı seyrin bu görünümü desteklediğini ifade etti. Enflasyonun ana eğiliminin son aylarda gerilediğini belirten Karahan, enflasyon beklentilerindeki düşüşte hane halkı ve firmaların beklentilerindeki iyileşmenin etkili olduğunu bildirdi.
Karahan, enflasyondaki düşüşün genel bir yayılma gösterdiğine işaret ederek, ana eğilimdeki gerilemenin güçlendiğini söyledi. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre, Tüketici Fiyat Endeksi'nde (TÜFE) yıl sonu artış beklentisi yüzde 23,35'ten yüzde 23,23'e geriledi. Merkez Bankası'nın toplam rezervleri, 9 Ocak haftasında bir önceki haftaya göre 6 milyar 985 milyon dolar artarak 196 milyar 75 milyon dolara ulaştı.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi konut fiyat endeksi, salı konut satışları, perşembe TCMB faiz kararı, tüketici güven endeksi, reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı ve cuma günü Fitch ile Moody's'in Türkiye için beklenen kredi notu değerlendirme raporları takip edilecek.
